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股權(quán)投資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)務(wù)培訓(xùn)

本課程是針對(duì)股權(quán)投資人員而設(shè)，是站在投資人的視角解讀、分析和識(shí)別財(cái)務(wù)信息。本課程結(jié)合部分案例，讓學(xué)員對(duì)財(cái)務(wù)信息的閱讀、分析與識(shí)別理論有一個(gè)比較全面的認(rèn)識(shí)，達(dá)到能俯瞰財(cái)務(wù)報(bào)表，能快速抓住重點(diǎn)，并聚焦難點(diǎn)。采用案例教學(xué)，讓學(xué)員在實(shí)戰(zhàn)中體會(huì)財(cái)務(wù)分析的真諦，揭示會(huì)計(jì)操作的手法及識(shí)別方法。 會(huì)更多地采用系統(tǒng)分析方法，將三大報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目結(jié)合起來進(jìn)行分析，并將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)相互結(jié)合驗(yàn)證，從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
培訓(xùn)對(duì)象
投資經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、財(cái)務(wù)人員
課程時(shí)間長(zhǎng)度
1天
課程風(fēng)格：
.案例演繹、實(shí)務(wù)分析、雙向互動(dòng)、角色扮演、培訓(xùn)游戲、視頻研討。
.重點(diǎn)采用“方法與操作結(jié)合”、“案例與實(shí)踐同步”的專題講解方式，并輔以提問、答疑、討論、現(xiàn)場(chǎng)咨詢等互動(dòng)的交流方式進(jìn)行。

課程大綱
一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述和私募股權(quán)投資財(cái)務(wù)分析核心指標(biāo)解讀
1、盈利能力分析：ROIC、ROE、ROA辨析
2、盈利能力分析：如何解讀利潤表和利潤率（毛利率、凈利率）.
2、營運(yùn)能力分析：周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的本質(zhì)是什么？
4、成長(zhǎng)能力分析：如何通過財(cái)務(wù)指標(biāo)判斷成長(zhǎng)性？.
5、綜合分析：*分析解讀公司盈利的三駕馬車
6、自由現(xiàn)金流：把握企業(yè)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)

二、財(cái)務(wù)盡調(diào)過程中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析及核實(shí)
1、銷售循環(huán)：如何核實(shí)主營業(yè)務(wù)收入、判斷收入質(zhì)量.
2、采購循環(huán)：如何核實(shí)采購真實(shí)性、判斷供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
3、成本和費(fèi)用：如何核實(shí)成本費(fèi)用真實(shí)性、判斷成本費(fèi)用完整性
4、資產(chǎn)篇：如何核實(shí)主要資產(chǎn)、判斷資產(chǎn)質(zhì)量
5、負(fù)債：如何防止隱藏負(fù)債？.
6、股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）：如何核實(shí)股東投入？
7、財(cái)務(wù)盡調(diào)若干案例解讀

三、PE盡調(diào)過程中如何發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假
1）財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)及原理
2）財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾方法
案例：典型報(bào)表粉飾手法舉例及講解
3）財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾識(shí)別方法
利用財(cái)務(wù)報(bào)表之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系識(shí)別粉飾
利用財(cái)務(wù)報(bào)表的外在表現(xiàn)識(shí)別粉飾
利用非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間印證來識(shí)別粉飾
4）識(shí)別財(cái)務(wù)造假超強(qiáng)預(yù)警系統(tǒng)：財(cái)務(wù)造假識(shí)別之“五十五條”要點(diǎn)
講解主要財(cái)務(wù)調(diào)查手段，以及如何快速的抓住可能的造假點(diǎn)，抓住調(diào)查重點(diǎn)和調(diào)查關(guān)鍵點(diǎn)，以及如何抓住流程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)或者關(guān)鍵證據(jù)鏈，以驗(yàn)證或排除造假可能。主要包括：
1、常規(guī)審計(jì)手段。
2、分析性復(fù)核手段。
3、分報(bào)表科目之可能問題點(diǎn)及調(diào)查操作指引。
4、財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)印證融合
5、客戶之重點(diǎn)調(diào)查措施（逐家互聯(lián)網(wǎng)搜索、工商登記查詢、分析、驗(yàn)證客戶的購買數(shù)量和動(dòng)機(jī)）
6、企業(yè)內(nèi)部訪談驗(yàn)證
7、外部訪談驗(yàn)證

四、私募股權(quán)投資常用財(cái)務(wù)估值方法及實(shí)務(wù)應(yīng)用
1. *估值法——現(xiàn)金流折現(xiàn)法
2.相對(duì)估值法及其他估值方法
.相對(duì)估值法概述
市盈率倍數(shù)法
市凈率倍數(shù)法
市銷率倍數(shù)法
.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)法
企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤倍數(shù)
企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)
企業(yè)價(jià)值／某營運(yùn)指標(biāo)倍數(shù)
.相對(duì)估值法的實(shí)務(wù)應(yīng)用探討
可比公司的選擇
可比指標(biāo)的選擇
.相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)和局限性

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