課程描述INTRODUCTION
培訓(xùn)講師：
課程價格：
培訓(xùn)天數(shù)：日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
分析財務(wù)報表培訓(xùn)
課程大綱
第一講：從財務(wù)視角分析財務(wù)報表：理解財務(wù)邏輯
一、標準財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)
1.標準資產(chǎn)負債表
2.標準利潤表
3.標準現(xiàn)金流量表
二、標準財務(wù)報表之間的邏輯關(guān)系
三、標準財務(wù)報表與分析的局限
第二講：從戰(zhàn)略和管理視角分析財務(wù)報表：理解企業(yè)經(jīng)營邏輯
一、從戰(zhàn)略和管理視角分析管理資產(chǎn)負債表
1．分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量
經(jīng)營資產(chǎn)vs經(jīng)營負債
金融資產(chǎn)vs金融負債
經(jīng)營性流動資產(chǎn)vs經(jīng)營性流動負債
經(jīng)營性長期資產(chǎn)vs經(jīng)營性長期負債
2.分析企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略與管理理念
二、從戰(zhàn)略和管理視角分析利潤表
1．分析盈利結(jié)構(gòu)與盈利質(zhì)量
邊際貢獻、毛利
EBITDA、EBIT
主營業(yè)務(wù)利潤、非經(jīng)常性損益
經(jīng)營利潤、金融損益
利潤總額、凈利潤、*PAT
2. 分析價值創(chuàng)造能力
1）會計利潤
2）管理利潤
3）經(jīng)濟利潤
三、從戰(zhàn)略和管理視角分析現(xiàn)金流量表
1．分析現(xiàn)金流創(chuàng)造能力
經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量
資本性支出
自由現(xiàn)金流量
債務(wù)現(xiàn)金流量
股權(quán)現(xiàn)金流量
2.分析企業(yè)價值
反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的來源
衡量經(jīng)營現(xiàn)金流對資本性支出的滿足程度
分析自由現(xiàn)金流量的創(chuàng)造能力與利用效率
第三講：基于財務(wù)報表的企業(yè)價值創(chuàng)造能力分析
創(chuàng)新一：企業(yè)增長戰(zhàn)略與增長能力分析
一、企業(yè)增長率與發(fā)展能力分析
1.收入增長率分析
1）內(nèi)含增長率（internal growth rate）
2）可持續(xù)增長率SGR
3）有機增長率
4）實際增長率
2.收入結(jié)構(gòu)分析
3.收入變動因素分析
4.行業(yè)收入對標分析
5.資本保值增值率
二、企業(yè)增長策略分析
三、企業(yè)增長風險分析
1.避免盲目擴張
2.避免財務(wù)資源不足
3.避免沒有利潤和現(xiàn)金流支撐的收入增長
創(chuàng)新二：企業(yè)盈利戰(zhàn)略與盈利能力分析
一、盈利能力分析
1.經(jīng)營盈利能力：主營業(yè)務(wù)利潤率、經(jīng)營凈利潤率
2.資本盈利能力：ROE
3.資產(chǎn)盈利能力：經(jīng)營資產(chǎn)回報率ROOA
4.價值創(chuàng)造能力：EVA
5.盈利能力對標分析
二、盈利策略分析
1. 分析主業(yè)盈利能力
2.戰(zhàn)略性地創(chuàng)造價值
三、風險防范
1.避免對非經(jīng)營利潤的依賴
2.避免降低資產(chǎn)效率來獲得利潤
創(chuàng)新三：企業(yè)現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略與現(xiàn)金流創(chuàng)造能力分析
一、現(xiàn)金流創(chuàng)造能力分析
經(jīng)營活動現(xiàn)金流
自由現(xiàn)金流FCF
銷售現(xiàn)金比率
盈利現(xiàn)金比率
支付本金利息與現(xiàn)金股利的能力
二、現(xiàn)金流管理策略分析
三、風險防范
1.避免現(xiàn)金流不足
2.避免以降低現(xiàn)金流來實現(xiàn)利潤
創(chuàng)新四：企業(yè)營運管理戰(zhàn)略與營運效率分析
一、營運資金效率分析
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（Days Sales Outstanding, DSO）
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（Days Inventory Outstanding, DIO）
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（Days Payable Outstanding, DPO）
經(jīng)營周期
現(xiàn)金周期（Cash Conversion Cycle, CCC）
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
產(chǎn)能利用率
2.運營能力對標分析
二、營運資金管理策略分析
1）應(yīng)收管理策略
2）庫存管理策略
三、風險防范
1.庫存風險
2.應(yīng)收風險
創(chuàng)新五：投資戰(zhàn)略與投資分析——輕資產(chǎn)運營
一、企業(yè)投資分析
NPV、投資回報率、企業(yè)估值
二、企業(yè)投資策略分析
1. 價值創(chuàng)造：投資回報大于WACC
2. 資源平衡：投資所需資金的籌集與運用
3. 聚焦主業(yè)
三、風險防范
1.產(chǎn)能過剩
2.投機
3.資源不足
創(chuàng)新六：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與償債能力分析
一、企業(yè)杠桿與資本結(jié)構(gòu)分析
經(jīng)營負債杠桿OLLEV
金融負債杠桿FLEV
無息負債 vs 有息負債
權(quán)益資本vs 債務(wù)資本
短期資本vs長期資本
金融負債成本率
金融負債/EBITDA
資產(chǎn)負債率
二、企業(yè)融資策略分析
三、風險防范
高杠桿風險
分析財務(wù)報表培訓(xùn)
轉(zhuǎn)載：http://www.hanweifang.com.cn/gkk_detail/310179.html
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- 彭佳俊