在股市有經(jīng)驗的股民在觀察大盤走勢變化，尋找投資機會時，往往他們都有自己的一套指標來判斷股市行情，與之類似的是企業(yè)，聰明的企業(yè)家也會有自己的一套指標來管理自己的企業(yè)，比如毛利率、凈利率、主營業(yè)務收入、市場占有率、凈資產(chǎn)回報率、流動比率、資產(chǎn)負債比率等，但與這些大家經(jīng)常關注的指標不同，還有一些指標經(jīng)常被大家忽視，而這些被企業(yè)忽視的指標往往引發(fā)企業(yè)的財務風險，給企業(yè)造成無法挽救的損失。以下六大財務指標就屬于這種情況。
經(jīng)營現(xiàn)金流。雖然企業(yè)都是以盈利為目標的，凈利潤固然很重要，但現(xiàn)金流卻有著真正重要的意義。前者是一個抽象的會計衡量標準，而后者卻反映了公司現(xiàn)金流動狀況這一嚴峻的事實。 凈利潤是反映在資產(chǎn)負債表上，而現(xiàn)金流是反映在現(xiàn)金流量表上，資產(chǎn)負債表是以應收應付為原則的，而利潤表是以實收實付為原則的，二者編制的會計原則不同。
例如：假設您公司某月的營收為2000美元，但所有商品都是以賒賬形式出售（意味著在這段時間內(nèi)您實際沒有收到現(xiàn)金）?，F(xiàn)在假設當月總現(xiàn)金支出為750美元。在這種情況下，您的損益表上會顯示“利潤”為1250美元（2000美元總營收減去750美元開支）。但同時，現(xiàn)金流卻減少了750美元。這是因為公司必須以現(xiàn)金形式支付750美元的費用，但卻未能從客戶處收到任何用以抵銷費用的現(xiàn)金。應收賬款增加2000美元，實現(xiàn)了賬目的平衡。
要注意的具體標準是：經(jīng)營現(xiàn)金流（與來自融資或投資收益的現(xiàn)金相對）。經(jīng)營現(xiàn)金流代表公司主營業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金量——從本質上說是企業(yè)的核心。計算公式為：凈盈余+折舊與攤銷（均為非現(xiàn)金費用）-資本支出（新設備等）-營運資本的變化。關于現(xiàn)金流另外重要的一點在于：投資銀行家通常利用這一標準來判斷您公司的價值。
存貨周轉率。存貨留在公司貨架上時間越長，這些資產(chǎn)的回報率就會越低，而這些存貨的價格也更加容易下跌。這也就是你為什么希望你的存貨不斷流動或“周轉”的原因。為了計算庫存周轉率，在特定的會計期內(nèi)用營收除以庫存平均價值，得出的比例（或周轉率）越大，你的資金回報率就越高。
應收款增長和銷售額增長之間的關系。企業(yè)不必擔心應收賬款的增加，只要應收賬款是隨著銷售額按照比例增長就沒有問題。如果應收款超過營收收入，表示你沒有收到貨款，這就意味著在你最需要現(xiàn)金的時候，你手頭可能會沒有足夠的資金。這時候你就要研究如何盡快收回應收賬款，即如何討債。
按時交付。對于一個企業(yè)來說最糟糕的是失去客戶的信任。因此當你無法遵守交付日期時，這種事情就會發(fā)生。推遲日期應加以標注并就推遲原因開展調查。這種情況也許只是偶然，但你可能再一次發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)中的小漏洞。像關注任何其他衡量標準一樣，請持續(xù)對交付動向進行關注。
未交付訂單 。這周的銷售額可能不錯，但100天后又會出現(xiàn)什么樣的狀況呢？關注這個有關將來的衡量標準（即已承諾訂單和預測銷售額，基于落實這些交易的概率權重），確保你不會陷入困境。
利息償還情況。無論信貸環(huán)境如何，您的企業(yè)是否能夠一直獲得足夠的收益來償還借款利息，這是貸款方必須要知道的事項。衡量利息保障倍數(shù)的方式有許多種，但常用的一種方式就是利息和稅前盈利 (EBIT) 除以利息支出。銀行非常注重這種衡量標準，所以你也應該對其加以重視。
正如本文開頭所述，每個企業(yè)都一套適合自己的衡量標準，一般衡量指標都是從收益、現(xiàn)金流、資產(chǎn)負債利用情況三個方面展開，收益方面常用指標有毛利率、凈利率、總資產(chǎn)收益率、股東權益收益率等，現(xiàn)金流方面有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等，資產(chǎn)負債利用方面有應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈資產(chǎn)周轉率、負債資產(chǎn)比率等。每個比率都有其特定的含義，每種指標都有其自身存在的優(yōu)點和缺點，因此只有將各項指標有效地結合起來，才會有效地降低企業(yè)的財務風險。
轉載：http://www.hanweifang.com.cn/zixun_detail/11.html