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金融趨勢分析課程

課程核心： 
了解2020年全球宏觀經(jīng)濟(jì)新走勢，理解全球主要國家的主要經(jīng)濟(jì)和貨幣政策對其本國和對中國經(jīng)濟(jì)的影響，以及對全球大類資產(chǎn)走勢的影響。了解世界經(jīng)濟(jì)大格局下，中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)及新的金融政策。把握中國經(jīng)濟(jì)增長放緩過程中的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融市場利率自由化與匯率自由化改革脈絡(luò)，解讀市場化條件下利率、匯率確定以及利率、匯率運(yùn)行規(guī)則，基于此介紹2020年大類資產(chǎn)走勢及配置策略建議。幫助學(xué)員有效應(yīng)對新的金融環(huán)境和形勢為自身業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

適用對象：銀行或交易所中高層、交易員、總裁班、研修班、專題講座、企業(yè)財(cái)務(wù)部、企業(yè)資金部、國際部等。

課程大綱:
一.2020年全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及熱點(diǎn)
1.全球經(jīng)濟(jì)及全球金融市場形勢綜述
全球經(jīng)濟(jì)*趨勢與世界經(jīng)濟(jì)主要矛盾及分析
2.全球央行：
全球主要央行貨幣政策、寬松貨幣政策效果及調(diào)整方向
3.*經(jīng)濟(jì)：
美聯(lián)儲聯(lián)邦利率調(diào)整趨勢變化、貨幣政策方向、*經(jīng)濟(jì)形勢及潛在風(fēng)險(xiǎn)、美元
4.歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)：
歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、歐洲利率環(huán)境、英國退歐影響及潛在風(fēng)險(xiǎn)、英鎊與歐元趨勢等
5.日本經(jīng)濟(jì)：
安倍經(jīng)濟(jì)政策、日本進(jìn)出口、貨幣寬松、日元
6.發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體：
財(cái)政政策、協(xié)調(diào)、匯率戰(zhàn)

二.2020年中國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢分析
1.中國經(jīng)濟(jì)：
結(jié)構(gòu)性減速、中國經(jīng)濟(jì)三駕馬車、中國政府應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增速下行的整套策略分析、一帶一路
2.中國資本市場：
中國的債務(wù)問題、當(dāng)前債券市場狀況、中國股市改革與出路、滬港通深港通與債券通
3.中國企業(yè)經(jīng)營環(huán)境：
供給側(cè)改革對國企、民企的影響、企業(yè)利潤率、生存環(huán)境分析
  4.中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)對政策分析：
   主要政策方向、三去一降一補(bǔ)分析、金融市場化改革

三.2020年中國貨幣政策與金融環(huán)境分析
1. 中國央行2020貨幣政策調(diào)整與前瞻：
 央行貨幣政策、央行主要貨幣政策工具創(chuàng)新、中國特色銀行間市場、外匯儲備、資本外流
2. 中國利率環(huán)境分析及利率政策解讀
    央行主要貨幣政策工具創(chuàng)新、從2018國常會決議到2019年利率市場、2020年利率改革三步走
3.中國匯率環(huán)境分析及匯率政策解讀
人民幣匯率改革主線、匯率形成機(jī)制新常態(tài)、離岸市場與在岸市場解析
4.中國資本外流與結(jié)售匯管理政策解讀：
   2020資本外流與資本管制新趨勢、外匯儲備與加入MSCI指數(shù)等
5.中國信用市場建設(shè)
   2020年市場違約預(yù)警分析、征信體系建設(shè)

四.2020年中國財(cái)政政策調(diào)整與前瞻
1.2020年財(cái)政政策主基調(diào)
2.預(yù)算赤字
財(cái)政定調(diào)、赤字安排
3.減稅
稅制改革、持續(xù)降費(fèi)、減稅量級
4.地方專項(xiàng)債務(wù)
地方政府行為
5.土地財(cái)政與基建
廣義財(cái)政與基建托底效力、債務(wù)約束

五.資管新規(guī)為未來資管市場發(fā)展方向的指引
1.剛性兌付
2.多層嵌套、影子銀行
3.流動性風(fēng)險(xiǎn)
4.監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一與監(jiān)管套利
5.提高合格投資者門檻
6.明確資管新規(guī)適用范圍
7.規(guī)范智能投顧業(yè)務(wù)

六. 各主要資產(chǎn)類別特性及趨勢判斷方法
   1. 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物資產(chǎn) - 貨幣現(xiàn)金類工具
      重點(diǎn)講解：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物（七種）；
投資現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的風(fēng)險(xiǎn)收益；
當(dāng)前市場貨幣現(xiàn)金類理財(cái)工具；
   2. 外匯和外匯投資：
      重點(diǎn)講解：匯率
                匯率變動影響因素
                主要貨幣匯率決定因素
                外匯市場交易常規(guī)等
   3. 固定收益類資產(chǎn) - 債券與固收類工具
      重點(diǎn)講解：債券相關(guān)特性；非傳統(tǒng)債券結(jié)構(gòu)；債券發(fā)行人種類；
債券的地域種類；投資債券的風(fēng)險(xiǎn)收益；
當(dāng)前市場上債券類理財(cái)工具；
   4. 權(quán)益類資產(chǎn) - 股票與權(quán)益類工具
      重點(diǎn)講解：普通股和優(yōu)先股；股票回報(bào)；股市波動性；
持有期與通脹率；股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；股票分類；投資策略；
股票基金；
5. 大宗商品投資 - 黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品
      重點(diǎn)講解：黃金市場
                黃金特性
                黃金價(jià)格決定因素
                黃金趨勢分析
                原油市場
                原油特性
                原油價(jià)格決定因素
                原油趨勢分析
   6. 另類資產(chǎn) - 大宗商品、房產(chǎn)、收藏類投資工具
重點(diǎn)講解：房地產(chǎn)；
如何投資房地產(chǎn)；
投資房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益；對沖基金；
私募股權(quán)基金；
集合投資工具；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；藝術(shù)品和收藏品；
7. 保障類資產(chǎn) - 保障型投資工具
重點(diǎn)講解：保險(xiǎn)的功用；
人壽保險(xiǎn)；
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；
意外險(xiǎn)

七. 2020年大類資產(chǎn)配置分析
八. 討論與交流
1.提問與討論
2.自由交流

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