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目標(biāo)學(xué)員：關(guān)注中國(guó)企業(yè)改制與重組的企業(yè)家, 企業(yè)中高層管理與決策人員

 

1、了解企業(yè)并購(gòu)/資產(chǎn)重組的基本流程/類型 

2、熟悉并購(gòu)過程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)/常用的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法 

3、理解/掌握并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的基本方法 

4、了解杠桿收購(gòu)/惡意收購(gòu)/反收購(gòu)相關(guān)策略 

5、掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級(jí) 

6、了解并購(gòu)后成功整合的七大策略

 

   并購(gòu)是企業(yè)迅速做大做強(qiáng)的重要手段之一。然而，翻開企業(yè)并購(gòu)的記錄，結(jié)果并不令人鼓舞，各種研究統(tǒng)計(jì)表明，全球企業(yè)并購(gòu)的失敗率高達(dá)75%，對(duì)于尚處于發(fā)展初期的中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我們?cè)诓①?gòu)目的、方法、手段和過程的專業(yè)化和規(guī)范化方面，似乎都還有很長(zhǎng)的路要走。在一場(chǎng)并購(gòu)中，對(duì)企業(yè)如何定價(jià)往往是買賣雙方談判的焦點(diǎn)，對(duì)賣方而言，經(jīng)常遇到的問題是：

－企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值究竟是多少？

－戰(zhàn)略投資者愿意出多少錢來(lái)購(gòu)買？

－影響企業(yè)價(jià)值的主要因素是什么？

－股東的真實(shí)投資收益率和回報(bào)率是多少？

－股東出售企業(yè)是否是上策？如果是，應(yīng)在何時(shí)、以什么價(jià)格出售？

而對(duì)買方而言，經(jīng)常遇到的問題有：

－目標(biāo)公司對(duì)未來(lái)收入和盈利的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確？

－在考慮風(fēng)險(xiǎn)的情況下，合適的投資回報(bào)率究竟是多少？

－為了將公司賣個(gè)好價(jià)錢，賣方是否對(duì)公司進(jìn)行了包裝？

－目前的收購(gòu)對(duì)象是否為*目標(biāo)？預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)是否能被準(zhǔn)確地衡量？

并購(gòu)?fù)瓿珊竽芊駥?shí)現(xiàn)？

－并購(gòu)交易是作為一項(xiàng)資產(chǎn)還是股權(quán)交易來(lái)處理？

   如果您打算并準(zhǔn)備通過并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略擴(kuò)張目標(biāo)，如果您想了解一些企業(yè)并購(gòu)整合的基本方法和技巧，如果您打算通過資產(chǎn)重組打通上市的通道，如果您正在籌劃或進(jìn)行一場(chǎng)并購(gòu)，無(wú)論作為買方還是賣方，都會(huì)不同程度地受到以上問題的困擾，或因?qū)Ψ讲磺袑?shí)際的期望值而心情沮喪，那么，歡迎您來(lái)參加“企業(yè)并購(gòu)重組與整合”培訓(xùn)課程，它將幫助您： 

1、了解企業(yè)并購(gòu)/資產(chǎn)重組的基本流程/類型 

2、熟悉并購(gòu)過程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)/常用的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法 

3、理解/掌握并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的基本方法 

4、了解杠桿收購(gòu)/惡意收購(gòu)/反收購(gòu)相關(guān)策略 

5、掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級(jí) 

6、了解并購(gòu)后成功整合的七大策略

 

－并購(gòu)的6個(gè)動(dòng)機(jī)

－并購(gòu)的3種類型

－并購(gòu)中價(jià)值的流入與流出

－目標(biāo)企業(yè)的公允價(jià)值

－并購(gòu)到底付多少錢合適?

 

－盡職調(diào)查的基本程序

－盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)

－資產(chǎn)負(fù)債表的核查重點(diǎn)

－利潤(rùn)表的核查要點(diǎn)

－現(xiàn)金流量表的核查要點(diǎn)

 

－資產(chǎn)法

－哪些企業(yè)適合使用資產(chǎn)法？

－帳面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值

－如何調(diào)整目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表？

－市場(chǎng)法

－哪些企業(yè)適合使用市場(chǎng)法？

－如何選擇參照公司

－使用倍數(shù)法優(yōu)先順序

－如何解決股東權(quán)益的稀釋問題？

－收益法

－哪些企業(yè)適合使用收益法？

－收益法的六個(gè)要素

－如何確定加權(quán)資金成本率？

－如何計(jì)算持續(xù)價(jià)值？

 

－杠桿收購(gòu)的六個(gè)基本條件

－管理層收購(gòu)(MBO)的四個(gè)操作步驟

－中國(guó)式MBO的特征與利弊 

－案例分析 – 此MBO方案是否造成了國(guó)有資產(chǎn)流失?

 

－并購(gòu)的三種法律形式

－購(gòu)買與股權(quán)聯(lián)合的區(qū)別

－購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的差異/對(duì)報(bào)表的影響 

－權(quán)益結(jié)合法的使用條件與限制

－課堂練習(xí) - 購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法會(huì)計(jì)處理

 

－惡意并購(gòu)的主要方法

－“狗熊式擁抱”案例分析

－“狙擊式公開購(gòu)買”案例分析

－反收購(gòu)的四個(gè)常用措施

－“白衣騎士”操作實(shí)務(wù)

－“焦土”策略常用做法

－“毒丸”計(jì)劃案例分析

－“金色降落傘”的實(shí)際應(yīng)用

 

－企業(yè)資產(chǎn)的四大類別

－資產(chǎn)重組的五種交易模式

－資產(chǎn)重組的四項(xiàng)基本原則

－案例分析 - “零收購(gòu)模式”

－案例分析 – 誰(shuí)是此資產(chǎn)重組項(xiàng)目的*受益者？

 

－并購(gòu)整合的七大策略

－如何衡量協(xié)同效應(yīng)?